Основные экономические показатели деятельности товарных бирж


Анализ биржевой и брокерской деятельности представляет огромный интерес не только для членов биржи, но и для фактических и потенциальных клиентов. Результаты анализа в мировой практике широко публикуются в прессе и рассматриваются как реклама для привлечения клиентов.

Задача экономического анализа деятельности биржи состоит в том, чтобы из различного рода данных, отражающих отдельные явления и факты, составить общую, целостную картину биржевого процесса,: выявить присущие тенденции и предложить наилучший вариант для принятия управленческого решения.
Основными экономическими показателями, характеризующими результаты биржевой и брокерской деятельности, являются:
а)              количественные - объем оптового товарооборота, величина основного и оборотного капитала, размер прибыли, объем доходов и затрат и др.;
б)              качественные - рентабельность, уровень доходности, уровень издержек обращения, товарооборачиваемость, показатели конкурентоспособности и др.
Для полного и достоверного анализа биржевой деятельности создаются информационные банки данных биржи, включающие следующие основные показатели: число и объем заявок на продажу и на покупку; число и объем сделок, в том числе фьючерсных, опционных, сделок с реальным товаром; размер первоначальной и вариационной маржи при фьючерсных сделках; итоги котировок, в том числе цены спроса и предложения, цепные индексы цен; расходы и доходы (убытки) биржи, в том числе дивиденды акционеров биржи, комиссионные брокеров, различные сборы и отчисления в биржевые фонды; стоимость основных фондов биржи (по первоначальной цене и в результате переоценок) и их структура; число и стоимость брокерских мест; количество членов биржи, численность и состав сотрудников биржи, заработная плата.

Источниками информации являются бухгалтерские отчеты, данные расчетной палаты, отчетность брокеров, государственная отчетность, представляемая органам статистики и налоговым органам, специальные маркетинговые исследования, выполняемые по заказу биржи.
Экономические показатели биржевой деятельности (прибыли, убытки) зависят от состояния биржевого рынка на определенную дату. Для этого оценивают соотношение спроса и предложения, рассчитывают показатели деловой активности, показатели объема и структуры оптового товарооборота.
Спрос и предложение на бирже зависят от производственного и потребительского потенциала рынка данного товара и характеризуются количеством заявок на покупку (С) и на продажу (П). Их соотношение влияет на степень сбалансированности рынка. Если П lt; С, т. е. цены растут быстрее, чем продается товар, то рынок характеризуется как крепкий. Если П = С, то при сравнительно небольшом числе сделок отмечается спокойный рынок, при значительном числе сделок - стабильный рынок. Когда цены в данной ситуации снижаются, при небольшом числе сделок рынок считается вялым, а если число сделок стремится к нулю - ленивым. Если П gt; С и число сделок значительное, но цены снижаются, то рынок считается тяжелым, при незначительном числе сделок рынок оценивается как слабый.
Для оценки степени устойчивости рынка рассчитываются:
а)              разница между ценой предложения и ценой спроса: чем меньше разница, тем стабильнее рынок;
б)              разница между минимальной и максимальной ценой в течение торгов: чем больше размах цен, тем менее устойчив рынок;
в)              среднее квадратическое отклонение всех цен продаж от среднего уровня: чем больше данный показатель, тем выше колеблемость и рынок менее устойчив.
Динамику деловой активности, т. е. числа и объема сделок, отражают индексы деловой активности, которые входят в систему конъюнктурного анализа биржевой деятельности. К индексам деловой активности относятся: индексы числа заявок на продажу и на покупку, индексы объема и среднего размера заявок, индексы оптового товарооборота, индексы цен.
Индексы числа заявок на продажу (покупку) товара отдел! но го ассортиментного вида показывают, во сколько раз увеличилось
(уменьшилось) число заявок, и рассчитываются как отношение числа заявок на продажу (покупку) за анализируемый период к числу заявок в предшествовавшем периоде (цепной индекс) или отношение числа заявок на продажу (покупку) за анализируемый период к числу заявок в базисном периоде (базисный индекс). Расчет индексов числа заявок на продажу приведен в табл. 11.1.
Таблица 11.1
Расчет индексов числа заявок на продажу

Дата

Число заявок

Цепиой индекс

Базисный индекс

01.03

200

1,00

1,00

05.03

270

1,35

1,35

10.03

230

0,85

1,15

15.03

350

1,52

1,75

25.03

330

0,94

1,65

31.03

320

0,97

1,60


Для биржевого товара в целом, включая все сорта и виды, можно рассчитать индекс числа заявок на продажу (покупку), где все виды и сорта биржевого товара суммируются, и индекс, показывающий изменение числа заявок на продажу (покупку) в текущем периоде по отношению к базисному числу заявок.

Индекс оптового товарооборота в фактических ценах рассчитывается как отношение оптового товарооборота в текущем периоде к оптовому товарообороту в базисном периоде. Условные исходные данные для расчета индекса числа заявок и индекса оптового товарооборота приведены в табл. 11.2.
Таблица 11.2
Исходные данные

Вид товара

Количество проданных единиц в базисном периоде

Базисная цена, у.е.

Количество проданных единиц в текущем периоде

Текущая цена, у.е.

1

200

50

235

50

2

250

65

245

70

3

270

40

280

42

Итого

720


760






В текущем периоде было продано единиц биржевых товаров больше, чем в базисном периоде, на 10,6% (760/720 ¦ 100%).
Оптовый товарооборот в фактических ценах увеличился в текущем периоде по сравнению с товарооборотом в базисном периоде на 9,7%:
235 • 50 + 245 • 70 + 280 • 42) / (200 • 50 + 250 • 65 + 270 • 40.
Важнейшим показателем деловой активности является индекс цен товарной биржи, который строится цепным методом. При расчете индекса цен для реальных товаров учитывается объем продажи, который может быть различным, т. е. рассчитывается средняя арифметическая взвешенная величина. Для цен фьючерсных контрактов строится невзвешенный индекс цен, причем определяется средняя из экстремальных цен, зафиксированных в последнюю минуту торга (минимальной и максимальной). Условный пример расчета индексов цен приведен в табл. 11.3.
Таблица 11.3
Расчет индексов цен

Дата
торгов

Цена на конец биржевой сессии, у.е. за единицу товара

Количество реализованного товара, тыс. ед.

минимальная

максимальная

средняя

05.03

170

250

210

100

07.03

150

235

192,5

145

10.03

200

295

247,5

85

15.03

210

300

255

60

Итого




390


Средняя невзвешенная цена
(210+192,5+247,5 + 255) / 4 = 226,25 у.е.,
а средняя цена, взвешенная по количеству товара,
(210 • 100+192,5 ¦ 145+247,5 ¦ 85+255 ¦ 60) / 390 = 218,59 у.е.,
т. е. на 3% меньше предыдущей из-за того, что уровень цены часто является следствием фактора объема продажи.
Индекс цен одного вида товара строится как цепной индивидуальный индекс, а индекс цен по всем видам данного товара - как индекс средних цен.

Для оценки тенденций деловой активности и общей конъюнктуры биржи может быть построен общий индекс цен по всем товарам, которые представлены в биржевом обороте. В качестве весов выбирается неизменная структура продажи, за которую принимаются данные наиболее представительного базисного периода. Эту структуру необходимо периодически обновлять в соответствии с существенными изменениями в круге товаров, реализуемых на бирже.   
<< | >>
Источник: Резго Г.Я., Кетова И.А.. Биржевое дело. 2003

Еще по теме Основные экономические показатели деятельности товарных бирж:

  1. Глава 7 ЭКОНОМИЧЕСКАЯ РОЛЬ ТОВАРНЫХ БИРЖ И АНАЛИЗ ИХ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
  2. ТЕМА 3. ТЕОРИЯ И ПРАКТИКА ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ТОВАРНЫХ БИРЖ.
  3. Основные фонды товарных бирж
  4. 1.2.5. Функции и характер деятельности товарных и фондовых бирж.
  5. Роль товарных бирж в мировой экономике и основные направления их развития
  6. ЛЕКЦИЯ 5. ИЗМЕРЕНИЕ РЕЗУЛЬТАТОВ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ. ОСНОВНЫЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПОКАЗАТЕЛИ
  7. 6.2. ПРИБЫЛЬ — ОСНОВНОЙ ПОКАЗАТЕЛЬ ЭФФЕКТИВНОСТИ ФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ
  8. Глава 12 МАТЕРИАЛЬНО-ТЕХНИЧЕСКАЯ ОБЕСПЕЧЕННОСТЬ ТОВАРНЫХ БИРЖ
  9. Оборотные средства товарных бирж
  10. Организация товарных бирж в дореволюционной России