1.2. Классификация инвестиций

В зависимости от направлений вложения капитала принято подразделять инвестиции на финансовые, реальные (прямые) и интеллектуальные.

Финансовые инвестиции (портфельные) — вложения в акции, облигации и другие ценные бумаги, выпущенные частными компаниями или государством.

Интеллектуальными инвестициями являются вложения в научно- исследовательские и опытно-конструкторские научные разработки, лицензии, ноу-хау и др.

Реальные инвестиции — вложения частной фирмы или государства в производство какой-либо продукции (услуг), в основной или оборотный капитал. Реальные инвестиции включают в себя: ?

инвестиции в основной капитал, т. е. приобретение вновь произведенных капитальных благ, таких как производственное оборудование, здания производственного назначения, техническое перевооружение предприятия и т. д.; ?

инвестиции в товарно-материальные запасы, которые представляют собой накопление запасов сырья, подлежащего использованию в производственном процессе, или нереализованных готовых товаров.

Американские экономисты С. Фишер, Р. Дорнбуш, Р. Шмалензи [15] выделяют три вида инвестиций, относящихся к реальным инвестициям: ?

инвестиции фирм в производственные мощности и оборудование; ?

инвестиции в жилищное строительство; ?

финансирование изменения производственных запасов.

Отметим, что упомянутые выше американские экономисты не вкладывают в понятие инвестиций ценные бумаги и нематериальные активы, т. е. они рассматривают инвестиционные расходы исключительно как затраты на создание новых мощностей по производству машин, финансирование жилищного, промышленного и сельскохозяйственного строительства, а также производственных запасов.

Немецкий профессор Вайнрих [19] классифицирует инвестиции относительно объекта приложения и характера использования. Относительно объекта приложения классификация инвестиций схожа с предложенной выше: ?

инвестиции в имущество (материальные инвестиции). Под материальными инвестициями понимают инвестиции в оборудование, здания, запасы материалов; ?

финансовые инвестиции — вложения в финансовое имущество, приобретение прав на участие в делах других фирм и деловых прав (например, приобретение акций, других ценных бумаг); ?

нематериальные инвестиции — инвестиции в нематериальные ценности (например, инвестиции в подготовку кадров, исследования и разработки, рекламу и др.).

По характеру использования Вайнрих [19] предлагает подразделять инвестиции на; ?

первичные инвестиции, или нетто-инвестиции, осуществляемые при основании или покупке предприятия; ?

инвестиции на расширение (экстенсивные инвестиции), направляемые на расширение производственного потенциала; ?

реинвестиции, т. е. использование свободных доходов, полученных в результате реализации инвестиционного проекта, путем направления их на приобретение или заготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия; ?

инвестиции на замену, в результате которых имеющееся оборудование заменяется новым; ?

инвестиции на рационализацию, направляемые на модернизацию технологического оборудования или технологических процессов; ? инвестиции на изменение программы выпуска продукции; ?

инвестиции на диверсификацию, связанные с изменением номенклатуры изделий, созданием новых видов продукции и организацией новых рынков сбыта; ?

инвестиции на обеспечение выживания предприятия в перспективе, направляемые на НИОКР, подготовку кадров, рекламу, охрану окружающей среды; ?

брутто-инвестиции, состоящие из нетто 'инвестиций и реинвестиций.

Еще одна классификация представлена представителем французской экономической школы Анри Кульманом [10].

Он разделяет инвестирование на косвенное (с использованием денежных средств), прямое (без использования'денежных средств) и промежуточное. Любое инвестирование с использованием денежных средств Анри Кульман рассматривает как косвенное; под прямым инвестированием подразумевается прямое превращение продукта труда в средство производства, минуя промежуточный этап формирования капитала в денежной форме. Пример подобного механизма инвестирования можно встретить в сельском хозяйстве. Налример, фермер, разводящий крупный рогатый скот, содержит в стаде не только какое-то количество телят для восполнения естественной убыли животных в стаде (амортизация), но и дополнительное их число, чтобы обеспечить расширенное воспроизводство. В этом случае происходит так называемое непосредственное инвестирование. Промежуточный механизм инвестирования, основанный на использовании собственного денежного капитала, — это механизм самофинансирования предприятия. Такой механизм инвестирования сходен с непосредственным инвестированием, так как действует в рамках одной и той же собственности. Однако в данном случае инвестирование производится не в натуральном выражении, а включает денежный этап.

В настоящей работе будут оцениваться и анализироваться реальные инвестиции, которые классифицируются следующим образом: ?

инвестиции, направленные на создание новых предприятий; ?

инвестиции, направленные на расширение существующих предприятий; ?

инвестиции, направленные на внедрение научно-технических мероприятий, т. е. внедрение прогрессивных технологий, улучшение использования и применения новых видов сырья, внедрение более совершенного оборудования, освоение производства усовершенствованных и новых видов продукции в рамках существующих мощностей.

<< | >>
Источник: Кучарина Е. А.. Инвестиционный анализ. — СПб.: Питер. — 160 с.: ил. — (Серия «Краткий курс»).. 2006

Еще по теме 1.2. Классификация инвестиций:

  1. 1.1. Понятие инвестиций. Их экономическая сущность и значение. Классификация и структура инвестиций
  2. Глава 12. ОБЩИЕ ОСНОВЫ УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИЯМИ ПРЕДПРИЯТИЯ ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ ПРЕДПРИЯТИЯ
  3. 1.3. КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ
  4. 1.2. Классификация и структура инвестиций, их анализ
  5. Сущность инвестиций и их классификация
  6. 5.5 . Классификация эффективности инвестиций
  7. 69. ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ПРОЦЕСС. КЛАССИФИКАЦИЯ ИНВЕСТИЦИЙ
  8. 5.1. Классификация и структура иностранных инвестиций
  9. Причины миграции капитала. Классификация форм иностранных инвестиций
  10. Инвестиции: виды, факторы, роль в экономике. Инвестиции и сбережения
  11. Всеобщая классификация страховых отношений в Российской Федерации Содержание, особенности и критерии классификации
  12. 6.6. Первоначальное признание и классификация, включая классификацию обязательств и капитал
  13. Инвестиции нерезидентов РФ (иностранные инвестиции)
  14. 1.4. Иностранные инвестиции, основные положения Закона РК «Об иностранных инвестициях»
  15. Глава 13. УПРАВЛЕНИЕ РЕАЛЬНЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ ФОРМЫ РЕАЛЬНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ И ОСОБЕННОСТИ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ ИМИ
  16. Глава 14. УПРАВЛЕНИЕ ФИНАНСОВЫМИ ИНВЕСТИЦИЯМИ ФОРМЫ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ И ОСОБЕННОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ИМИ
  17. 2.1. Государственное регулирование инвестиций. Методы государственного регулирования инвестиций и государственное воздействие на инвестиционный процесс
  18. Инвестиции
  19. Инвестиции. 
  20. Инвестиции и «ожидания»